Der mehrstufige Investmentprozess beginnt mit einer differenzierten volkswirtschaftlichen Analyse auf Basis langjährig erprobter Modelle. Nach fundamentaler Analyse der Staatsfinanzen und Leistungsbilanzen entsprechender Länder werden verschiedene Bewertungskriterien für die Auswahl von Anleihen herangezogen. Wirtschaftswachstum und Inflationsrate, Bonität, Verwundbarkeit sowie Bewertung der Anleihe und Währung spielen eine wichtige Rolle. Im Rentenmarkt kommt es oft nach starken Marktbewegungen zur Bildung von Risikoprämien, die das tatsächliche Risiko überzeichnen. Zur Analyse der Ausprägung möglicher Risikoprämien und einer möglichen Überrendite werden verschiedene Analysetools genutzt. Hierzu gehören die Realzinsen, die Bewertung der Währung, Verzerrungen bei den Kreditmargen und die implizierten zukünftigen Zinsen („implied forward rate“). Die fortlaufende Beobachtung von Währungsbewertung, Währungsrisiko und -struktur sowie Gläubigerstruktur und Schuldendynamik runden den Prozess ab.